Duminica, 14 decembrie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro 1 februarie. Perspective de reluare a expunerii pe bursa

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386   RON
Sold 28 dec. 201228,9 RON11.441 RON
Sold 21 mar. 201312.528 RON0 RON
Sold 11 iun. 20135 RON12.473 RON
Sold 25 nov. 201314.080 RON0 RON
Sold 1 feb. 2013 – final zi14.080 RON0 RON
Randament mediu anualizat de la lansare17,03% 
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisioane de tranzactionare40,8% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  1 feb. 2013)
BET-C20,04%
BET40,80%
BET-FI78,24%
BET-XT45,92%

 

Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)EvolutieBeta (indice volatilitate)
Cash100%14.080
Total100,0% 14.0800%0

Context de piata

 

Luna ianuarie a debutat cu corectii pe burse, piata fiind in prezent intr-o corectie tehnica dupa cresterile puternice din ultimele luni. Cu toate acestea contextul macro s-a imbunatatit semnificativ de aceea ma astept ca tendinta de crestere sa continue dupa corectii temporare.

BNR a redus din nou dobanda de politica monetara ceea ce va da un impuls pe termen mediu si lung bursei. Investitiile straine directe au inregistrat o crestere semnificativa pe final de an ceea ce este din nou un semn bun pentru piata de capital autohtona.

Economiile europene par sa-si revina, iar odata cu ele si exporturile romanesti cu influente pozitive asupra investitiilor pe plan local.

Pentru moment am decis sa pastrez prudenta, astfel ca Portofoliul Economictimes.ro va ramane in continuare pe cash, insa perspectivele sunt de reluare a expunerii in scurt timp.

Strategia mea pe baza de indicatori macro a semnalat “cumparare” pentru luna februarie dupa ce in ianuarie a semnalat “vanzare” , iar strategia pe baza de medii mobile indica in continuare “cumparare”.

Randamentele care se puteau obtine din martie 2007 pe baza acestor strategii cu un portofoliu pe structura indicelui BET-C, se pot vedea mai jos. Portofoliile implica ramanerea pe actiuni (ponderi dupa structura BET-C) cand aceste strategii dau semnal de cumparare si vanzarea lor si pastrarea banilor cash cand semnaleaza vanzare.

randamente strategii

 

Strategia pe baza de indicatori macro a continuat sa supraperformeze bursa si in acest an pentru ca in lunile aprilie-iunie, cand bursa a inregistrat corectii, aceasta strategie a indicat o retragere pe cash. Randamentul acestei strategii ajunge astfel la peste 200% din martie 2007 fata de -42% in cazul performantei BET-C.

Ocazional voi prezenta ce semnale dau cele doua strategii si cum au evoluat ele in timp. Mai jos se poate vedea o asemenea evolutie simulata in timp a strategiilor. Randamentele nu includ dividende dar nici costuri de tranzactionare si sunt prezentate cu titlu pur demonstrativ.

strategii

Scaderile de randamente inregistrate de aceste strategii in 2010 dupa cum se poate observa pe grafic s-au datorat masurilor extraordinare de austeritate luate de guvern, respectiv evenimente extraordinare, care nu pot fi modelate intr-o strategie automata de tranzactionare. Printr-un management de portofoliu adecvat aceste pierderi pot fi, daca nu evitate ,cel putin reduse semnificativ.

Lasati un comentariu