Miercuri, 05 martie 2014

Ce presupune rebalansarea portofoliului si cum te poate ajuta ea sa ai investitii mai profitabile

Varsta la care o persoana incepe sa economiseasca este foarte importanta, deoarece, cu cat incepe mai devreme, cu atat mai mare va fi suma acumulata, insa foarte important este si cum acea persoana alege pe parcursul vietii sa isi modifice modul in care isi investeste resursele.

Analistii spun ca este importanta pastrarea consecventei unei alocari a activelor care impune o rebalansare la anumite momente de timp a portofoliului detinut.

Dar ce reprezinta de fapt rebalansarea?

Administratorii de investitii de la Raiffeisen Asset Management, una dintre cele mai mari societati de profil pe piata, au oferit un exemplu pentru a intelege mai bine acest concept.

Potrivit acestora, un portofoliu de 10.000 lei, al unei persoane de 35 de ani format din 65% actiuni si 35% instrumente purtatoare de dobanda, ar putea ajunge la finalul anului la 12.195 lei, la o crestere de 30% a bursei si un castig de 7% din dobanzi. In acest caz, expunerea pe actiuni ar ajunge la 69,3%, astfel:

La finalul anului valoarea portofoliului va fi:

6.500 * (1+30%) + 3.500 * (1+7%) = 8.450 + 3.745 = 12.195

Ponderea actiunilor la finalul anului va fi:

8.450 / 12.195 = 69,3%

Pentru rebalansarea (anuala) a portofoliului, ponderea actiunilor trebuie sa fie readusa la finalul anului la nivelul de 65%, prin vanzarea de actiuni in profit si plasarea sumelor obtinute in instrumente purtatoare de dobanda:

Valoarea actiunilor vandute:

8.450 – 12.195 * 65% = 8.450 – 7.927 = 523 lei

Noua structura a portofoliului va fi:

7.927 actiuni si 4.268 depozite.

“Daca in anul urmator piata de actiuni scade cu 10%, avantajul rebalansarii este acela ca investitorul a vandul actiuni la un pret mai ridicat”, a precizat Mihail Ion, presedintele Raiffeisen Asset Management.

La o scadere de 10% a bursei si un randament al depozitelor de 7%, noua valoare a portofoliului va fi:

7927 * (1 – 10%) + 4.268 * (1+ 7%) = 7.134 + 4.567 = 11.701

In acest caz, pe seama scaderii preturilor actiunilor, ponderea actiunilor va fi:

7.134 / 11.701 = 61%

Rebalansarea la finalul anului T+1 presupune ridicarea ponderii actiunilor de la 61 la 65% prin cumparare de actiuni.

“Asadar investitorul va vinde actiuni atunci cand sunt scumpe si va cumpara atunci cand sunt ieftine. Putem concluziona ca prin rebalansare se reduce riscul portofoliului si pastreaza gradul de risc adecvat profilului investitorului nostru. De asemenea, prin rebalansare se va obtine o crestere a randamentului pe termen lung, tocmai prin vanzarea actiunilor cand sunt scumpe si cumpararea lor atunci cand sunt ieftine”, a mai adaugat Mihail Ion.

Acesta a mai spus ca pe masura inaintarii in varsta, structura portofoliului trebuie modificata.

“Investitorii devin maturi fizic, emotional, profesional si financiar. Isi schimba atitudinea fata de bani, devin constienti ca viata este limitata, ca exista un nivel in cariera peste care nu vor mai progresa, in consecinta un stil investitonal mai conservator este mai potrivit decat unul extravagant. In plus, e foarte probabil ca la jumatatea vietii, oamenii sa fi parcurs deja una sau doua recesiuni si sa fi renuntat la unele plasamente bune si sa fi investit in unele proaste”, a explicat seful Raiffeisen Asset Management.

Foto: Idea go / FreeDigitalPhotos.net

ramona.asiminei@economictimes.ro

Citeste si:

In ce este bine sa investesti in functie de varsta pe care o ai

Lasati un comentariu