Vineri, 11 aprilie 2014

Cum sa afli incotro se indreapta economiile mondiale si sa profiti de acest lucru? (prima parte)

Orice investitor isi poate imbunatati performanta administrarii investitiilor daca este la curent cu evolutia economica globala si poate anticipa aceasta evolutie. Informatiile zilnice cu privire la indicatorii economici ofera mai mult zgomot decat o reala utilitate in a anticipa mersul economiilor. Pentru a obtine o informatie utila un investitor trebuie sa priveasca in ansamblu cativa indicatori relevanti, sa analizeze un istoric mai lung, sa inteleaga exact la ce se refera indicatorii, modul lor de calcul si daca informatia oferita are un caracter viitor sau trecut. In aceasta prima parte voi trece in revista cativa astfel de indicatori, doi din Statele Unite si unul din Germania.

Un indicator intalnit des datorita frecventei saptamanale de raportare este numarul cererilor de somaj din SUA.

Sursa: Prime Transaction, preluare date Forex Factory

Masoara numarul persoanelor care au cerut indemnizatie de somaj pentru prima data. Din grafic putem observa aprecierea puternica din 2008 a acestui indicator care releva viteza cresterii numarului de noi someri. Axa verticala este masurata in mii de persoane si este gradata pana la 659 de mii. Viteza scade pe parcursul lui 2009 dupa ce atinge un varf la inceputul lui 2009, apoi se mentine constanta pe parcursul lui 2010 si incepe sa scada recent, spre sfarsitul anului 2010. Exista intotdeauna un numar normal de noi someri generati de o economie de piata si o rata normala a somajului – putem considera perioada 2003-2007 relevanta pentru a stabili o evolutie la care sa ne raportam intr-o perioada de crestere economica. Judecand astfel, valorile curente se mentin ridicate, dar trendul este de imbunatatire. Impreuna cu indicatorul ce masoara numarul de locuri de munca noi create si cu rata somajului putem sa ne facem o idee completa asupra trendului de pe piata muncii, trend care ne releva asteptarile agregate ale companiilor americane cu privire la evolutia economica viitoare.

Increderea consumatorilor

Sursa: Prime Transaction, preluare date Forex Factory

Masoara asteptarile familiilor americane cu privire la situatia economica generala, curenta si viitoare, asteptari ce au impact semnificativ asupra consumului. Datele sunt colectate pe baza unui sondaj pe un esantion reprezentativ de 5000 de familii americane. Din grafic putem observa scaderea din anii 2001 – 2003, cresterea din 2004 – 2007 si scaderea de pana in 2009. Nivelul actual este sub nivelul minim din 2003, chiar si dupa o revenire de la nivelul minim atins in prima parte a lui 2009, indicand amploarea recesiunii, impactul psihologic major si asteptarile inca reduse dar stabile.

Indicatorul ZEW

Sursa: Prime Transaction, preluare date Forex Factory

Indicatorul releva asteptarile unui public informat – analisti si investitori institutionali germani prin masurarea diferentei dintre procentul asteptarilor pozitive pentru urmatoarele 6 luni si procentul asteptarilor negative. Un nivel peste zero indica optimism, un nivel sub zero indica pesimism. Din grafic observam usorul pesimism din 2001, un pesimism mai accentuat in a doua parte a lui 2006, un pesimism extrem in 2008 si o revenire la optimism in prima parte a lui 2009.

Analizand in ansamblu trendul acestor indicatori un investitor informat va avea un avantaj palpabil in determinarea directiei pietelor financiare. Sigur, pe masura ce creste numarul persoanelor care actioneaza pe baza acelorasi informatii sau strategii, avantajul va scadea.

Comentariu de Andrei Petrescu, seful departamentului de analiza al societatii de brokeraj Prime Transaction


Un comentariu

  1. erf spune:

    in foarte multe cazuri somajul este un lagging indicator
    vezi situatia cu recensamantul din 2010, sau cu ultima saptamana din 2010 cand a fost vreme rea , furtuna , sarbatori etc.
    mai mult , aceasta perioada corectiva de 3 ani , a obligat firmele mari sa mareasca productivitatea ,sa investeasca in tehnologii care reduc dependenta de factorul uman,ceea ce a dus la concedieri.Ceilalti doi indicatori in schimb sunt ok.

Lasati un comentariu