Vineri, 03 ianuarie 2014

Cum vad eu companiile de la bursa – retrospectiva

Pentru ca a trecut mai bine de o luna de cand am decis sa includ actiuni in portofoliul virtual EconomicTimes.ro m-am gandit ca nu ar fi rau sa fac o retrospectiva a situatiei portofoliului in contextul evolutiei pietei in ansamblu si sa o impartasesc cu cititorii.

Cu linie ingrosata sunt actiunile din componenta portofoliului, restul fiind actiunile de la bursa cu lichiditate mai mare de 1 mil. lei in aceasta perioada. Dupa cum se vede posibilitatile de selectie ale actiunilor lichide sunt foarte limitate pe bursa de la Bucuresti.

Motivele care au stat la baza includerii sau neincluderii unor actiuni sau altora in portofoliu sunt enumerate la caracteristici si va atrag atentia asupra faptului ca cele mai multe sunt si subiective. Cand spun “prea putin volatile” ma refer la evolutii in conditii normale de piata, nu la ultimele luni de zile, care pot sa fie rezultatul unor factori de moment cum este cazul schimbarilor majore de actionariat la FP sau cresterea brusca a pretului petrolului la Petrom.

Sunteti liberi sa comentati pe marginea acestor pareri personale de selectie a portofoliului si daca aveti idei puteti sa le impartasiti cu noi.

 

Evolutie din data de 24 ianuarie 2012 pana in prezent
CompanieEvolutieLichiditateCaracteristici
SNPPetrom35,62%59.846.759,41prea putin volatila
SIF1SIF Banat Crisana35,15%79.111.471,40corelatie mare cu portofoliul
AZOAzomures Tg. Mures33,96%12.422.775,07incertitudine – pretul de preluare
SIF4SIF Muntenia28,77%48.730.996,98corelatie mare cu portofoliul
FPFondul Proprietatea26,07%524.480.417,16prea putin volatila
SIF5SIF Oltenia20,68%127.668.551,15volatila, profitabila
EBSErste Bank 20,44%20.996.160,55volatila, profitabila
SIF3SIF Transilvania20,36%95.207.074,76corelatie mare cu portofoliul
OLTOltchim Rm. Valcea16,96%3.236.955,24pierderi operationale structurale
CMPCompa S.A. Sibiu15,52%2.161.288,76volatila, profitabila
BVBBursa de Valori Bucuresti12,93%19.578.150,62scumpa
TLVBanca Transilvania12,42%17.695.481,19prea putin volatila
BRKSSIF Broker Cluj11,16%2.904.209,74pierderi operationale structurale
SIF2SIF Moldova10,51%94.704.445,88corelatie mare cu portofoliul
ATBAntibiotice Iasi7,42%3.334.247,16scumpa
TGNSNTGN TRANSGAZ SA6,05%10.019.631,25prea putin volatila
SCDZentiva SA3,45%1.446.688,32prea putin volatila
TRPTeraplast SA3,45%1.022.705,25volatila, profitabila (in perspectiva)
BIOBiofarm Bucuresti2,82%1.322.990,80scumpa
BRDBRD Societe Generale1,79%89.283.746,56prea putin volatila
DAFRDafora SA Medias0,32%1.784.499,49supraindatorata
TELTranselectrica Bucuresti-2,85%2.323.892,40supraindatorata, marje mici de profit
COMICondmag SA-3,79%1.813.834,14volatila, profitabila (in perspectiva)
ELMAElectromagnetica-8,02%7.502.411,52marje mici de profit
RPHRopharma Brasov-9,53%1.006.338,04scumpa
COFIConcefa Sibiu-43,50%5.166.570,74insolventa
Medie
9,93%

5 Comentarii

  1. Marcelo spune:

    Eu cred ca actiunile au o anumita ciclicitate si cele care au performante mai mici in trecut au probabilitate mai mare de supraperformanta in viitor si invers cele mai performante in trecut vor performa mai putin in viitor. Ca urmare va trebui sa ne orientam, odata cu trecerea timpului, catre actiunile care azi au cresteri pana in 5-7%.

  2. matei spune:

    Evident ca autorul nu putea intui actiunile cu cele mai mari cresteri dar odata venite rezultatele nu inteleg de ce nu vinde din portofoliul acesta pe TRP si COMI care au venit cu rezultate slabe si sa investeasca in SNP sau AZO de ex,cert este ca actiunea BVB la care s-a gandit ca e scumpa a avut randament mai mare decat comi,nu sunt adeptul investitiilor in actiuni care odata au fost sus si acumle cumparam pt ca poate o sa mai ajunga acolo vreodata,ele au scazut pt ca nu mai au profitabilitate ridicata sau fac pierderi,nu inteleg de ce nu a cumparat COMI de ex cand a lansat portofoliul virtual daca el vrea sa il tina 3-5 ani,intre timp comi a mai pierdut bani si in trimestrul 4.Ce va face de ex cu COMI daca vor face pierderi si in T1 2012 si pretul va cadea sub 0.15?La bursa nu se cumpara actiuni pe care le vei lasa mostenire la nepoti ci le cumperi pe cele mai profitabile in momentul respectiv ex:AZO,SNP care au si lichiditate mai mare decat astea mici gen TRP si cu pierderi

  3. Cristian Dumitru spune:

    Ca investitor la bursa trebuie sa fi cam cu un pas sau doi inaintea tuturor pentru ca daca cumperi dupa ce actiunile au crescut deja cu 50% slabe sanse sa mai faci profit, mai ales daca actiunile nu au spatiu de manevra, adica nu sunt puternic subevaluate. Petrom daca mai creste cu 30% ajunge la maximele din 2007…
    Gandirea mea initiala a fost ca invesitorii vor recunoaste si tranzactiona pe perspective , nu direct pe rezultatele companiilor care la drept vorbind deja sunt in trecut insa se pare ca m-am cam inselat. Anul 2012 a fost un an foarte atipic din punctul asta de vedere.
    De exemplu in 2009 singurul lucru care mana actiunile erau perspectivele pentru ca rezultatele erau toate la pamant.
    Cat despre Petrom, totul depinde de pretul la titei. Acum este undeva la niste niveluri foarte ridicate, cat te mai poti astepta sa creasca ? Deja sunt niste atacuri destul de virulente la adresa majorarii pretului la benzina.

  4. Adrian spune:

    Gindind in perspectiva si in acord cu cele spuse de Marcelo, mizez pe ATB, BRK, DAFR, EBS.

  5. ema spune:

    se pare ca matei a avut dreptate nu se cumpara companii cu pierderi(comi) pentru ca astea nu se mai opresc din scadere,eu as merge pe snp si cmp pana cand rezultatele vor dezamagi

Lasati un comentariu