Sursa: BVB
Analistii Erste Group au redus pretul tinta pe actiunile transportatorului national de gaze Transgaz (TGN) de la 287,7 lei/unitate, la 235 si recomanda “acumulare”, potrivit unui raport de analiza.
“Recomandarea pe Transgaz reflecta pozitia noastra pozitiva in ceea ce priveste rezultatele financiare ale companiei pentru 2011, precum si perspectivele atractive, in ciuda riscului de reglementare”, au spus analistii Erste
Pretul tinta indicat de banca austriaca este cu 21,88% mai mare fata de pretul la care transportatorul national de gaze a inchis sedinta de ieri, de 192,8 lei/unitate.
“Transgaz se tranzactioneaza in prezent la un discount de peste 20% potrivit indicatorului PER (pret raportat la profit pe actiune n.red.), si de peste 35% potrivit multiplului EV/EBITDA (valoarea intreprinderii/profitul inainte de dobanzi, taxe si includerea deprecierii si amortizarii n.red.), ceea ce sustine recomandarea noastra. Mai mult, compania are un grad de indatorare mai mic comparativ cu firme din acelasi domeniu”, au mai spus analistii Erste.
Acestia au mai precizat totodata ca si-au imbunatati estimarile pentru rezultatele companiei pentru 2011, ca urmare a castigului peste asteptari din primul semestru, dar mai ales ca urmare a asteptarilor mai optimiste in ceea ce priveste consumul de gaze in semestrul doi.
“Una peste alta, ne asteptam ca rezultatele pe 2011 sa fie comparabile cu cele din 2010, un an exceptional pentru companie. Estimam ca vanzarile vor creste cu 5%, iar EBIT si profitul net vor scadea usor fata de 2010”, au spus reprezentantii Erste.
Ei au mai mentionat ca Transgaz ar putea acorda din profitul pe 2011 un dividend brut de 28 lei/actiune, randamentul ajungand astfel la 14%.
