Marti, 03 februarie 2015

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro 2 ianuarie – Sperante de inceput de an

Portofoliu virtual

DataCashActiuni
8 Oct. 2011 RON 10.000

RON     0

Sold 2 ian. 2012 RON 10.000

RON    0

Randament portofoliu

0%

Randament indici in aceeasi perioada
BET-C

-4,57%

BET

-4,72%

BET-FI

14,42%

Pietele internationale au inchis saptamana trecuta cu variatii nesemnificative. Indicele S&P 500 a inregistrat o scadere de 0,16%, indicele german DAX a urcat cu 0,3% in timp ce indicele BET-C a adaugat  0,55%. Indicele BET-FI a redus avansul cu 0,6% dupa cresterile precedente pe fondul proiectului privind pragul de detinere.

Comentariu context de piata

Intram in noul an cu sperante dar si cu foarte multe temeri. Nu stim ce ne rezerva bursa peste un an dar putem sa anticipam in pasi mai mici ce va face in urmatoarea luna.

Actiunile si-au revenit usor in luna decembrie dupa ce au atins un minim anual in noiembrie. Cresterile au fost sustinute de evolutiile de pe bursele externe, care au avut o tendinta asemanatoare insa cel putin pe bursa romaneasca cotatiile se mentin in continuare aproape de minime.

Asa cum spuneam si in materialul din urma cu doua saptamani, evolutia indicatorilor macro de pe plan european din decembrie a dat sperante privind revenirea marilor economii, a Germaniei si Frantei, pe crestere in urmatoarele trimestre.

Sunt de parare ca o revenire economica pe plan european ar putea sa puna capat crizei datoriilor suverane, in conditiile in care aceasta ar fi insotita si de o crestere a veniturilor la bugetul de stat care ar reduce deficitele bugetare si ar determina piata sa adopte dobanzi mai mici la imprumuturile guvernamentale si nu numai, revenindu-se astfel la normalitate.

Este greu de crezut ca Europa isi poate reveni (economic vorbind) atat de repede din criza insa nu imposibil.

Maine, 3 ianuarie, vor fi publicate noi sondaje privind evolutia economica in decembrie a celei mai mari economii a lumii, SUA, care vor da mai multe detalii despre sustenabilitatea acestei reveniri.

La jumatatea acestei luni vor veni de asemenea si primele sondaje “fulger” privind evolutia macro pe plan european din ianuarie.

Pana atunci contextul de deteriorare economica ma determina sa adopt o pozitie precauta astfel ca expunerea portofoliului vitual EconomicTimes.ro in actiuni va fi in continuare zero, iar banii vor fi pastrati integral cash.

Evolutii si stiri recente cu impact pozitiv

  • Banca Centrala Europeana a imprumutat mai multe banci europene cu credite pe trei ani in valoare de aproape 500 miliarde de euro pentru a sustine criza de lichiditate din sistem. Creditele au fost acordate la dobanzi foarte mici comparativ cu cele de piata din acest moment.
  • Euro a scazut sub pragul de 1,30 de dolari fapt ce reduce povara datoriilor in euro ale statelor europene si care ajuta exportatorii acestor state sa contribuie la majorarea PIB.

Evolutii si stiri recente cu impact negativ

  • Agentia de evaluare financiara Moody’s a decis reducerea ratingului Ungariei la categoria “junk” si mentine perspectiva “negativa”
  • Cresterea PIB-ului SUA pe trimestrul al treilea a fost revizuita la 1,8%, de la 2% cat era previzionat anterior si 2,5% – prima estimare a Departamentului Comertului.

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Pe scurt, strategia pe care o voi pune in practica consta in luarea de pozitii pe actiuni volatile dar lichide de pe piata cand va fi cazul si pozitii de asteptare, cu toti banii cash, in momentele in care riscul va fi prea ridicat pentru a mentine o expunere pe bursa.

Orizontul de timp al portofoliului va fi de circa 6 luni – 1 an de zile, si nu va incerca sa profite de evolutia pe termen de cateva zile pana la doua saptamani, ci in principal de tendinta pe termen mediu a pietei.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

 

11 Comentarii

  1. dani spune:

    Ai un jumate de an in care spui ca menti portofoliul fara actiuni.Daca toti am face ca tine CE S-AR INTAMPLA CU bURSA.S-ar duce dracului tptul.
    Raspundeni te rog la intrebare dar la modul direct .
    Saptamana viitoare vine Grecia in februarie vine Portugalia si o sa ne spui ca Italia are probleme.
    Ungaria este nesemnificativa pt economia UE.Nu cumpar pt ca Ungaria (intre altele) este retrogradata este un buff.Te rog revizuiesteti analiza caci pare facuta …..

  2. Cristian Dumitru spune:

    Dani. Stiu ca asteptarea este foarte grea la bursa, am scris si un material pe tema asta dar n-au fost decat 3 luni de zile de la lansarea portofoliului timp in care dupa cum se poate vedea bursa a scazut in perioada asta asa ca n-am stat degeaba pe cash.
    In al doilea rand in ultimii cinci ani si jumatate pentru a profita la maxim de cresterile bursei fara sa pierzi bani ar fi trebuit sa stai 30 de luni (2 ani si jumatate) “pe bara”. Principalul obiectiv pentru orice investitor este sa nu piarda bani si dupa aia sa castige.
    Nu iau decizii dupa cum se schimba ratingurile Ungariei. Acele evenimente sunt mai mult orientativ ca sa stie investitorii ce s-a intamplat important in ultima saptamana daca nu au fost conectati la evenimente.

  3. x spune:

    Aveti dreptate, asteptam cu interes si momentul in care veti decide sa va expuneti pe actiuni, si ar fi interesant daca ati spune-o in ziua in care veti lua hotararea, nu la final de saptamana dupa ce presupunem ca ati cumparat.
    In rest, sa-aveti un an excelent, plin de inspiratie!
    La multi ani!

  4. dani spune:

    Da d-ul Dumitru .Stiu ca aveti dreptate .Am exagerat ieri folosind un tot ironic sau poate chiar nepoliticos.Eu am intrat deja la sfarsitul lui noiembrie si recunosc ca stau putin stresat sa vad cum incepe anul.
    Cat priveste AF dumneavoastra sunt total de acord cu argumentele folosite .Problema pt mine a fost intotdeauna momentul cand bursa dupa 3-4 zile de cresteri slabe a facut corectii ft mari .Mi-e greu sa inteleg AT actiunilor din RO.
    Sunt cu un mic portofoliu pe ibex35 in Spania si totul para mai logic.La BVB este mai mult sentiment sau poate mai multa lume care speculeaza.Din cate am citit mai sunt vreo 2500 de PF care tranzactioneaza.Sa fie toti speculatori?
    Sper sa vad anul acesta o crestere a volumelor si in plan personal sa nu-mi para rau ca mi-am mutat capitalul pe BVB.Sa auzim de bine .
    PS -Sunt un cititor al d-vstra.Personal astept in fiecare zi sa scrieti .Salutarile si respectele mele

  5. cititor spune:

    esti dani cel cu actiunile becece? bcc cand creste ca sintem cap-tivi multi

  6. dani spune:

    Nu sunt eu acel Dani .Imi pare rau ca nu te pot ajuta .
    Poate aveti noroc si intra chinezii la BCC.Sal

  7. daniel spune:

    Buna ziua si LA MULTI ANI
    Daca orizontul de timp al portofoliului este de 6 luni – 1 an iar investitiile se vor face exclusiv in actiuni cotate la BVB nu e cazul sa stati pe bara luni de zile.
    Cautati un moment bun de intrare pe actiuni lichide cu profituri bune care au sanse de a dividende consistente.
    Ca o sugestie puteti analiza SIF2 si SIF3, AZO, SNP
    Acestea nu depind de evolutia ratingurilor tarilor UE sau USA si se incadreaza in conditiile de mai sus.
    Mult succes tuturor !

  8. alex spune:

    Salut Cristian. Pentru anumiti emitenti listati la BVB se asteapta dividende destul de mari (SIF2, SIF3, FP) iar cotatiile acestora sunt inca destul de departe de maximele din ultimii 3 ani (si au si un raport P/E rezonabil). In aceasta situatie, recomanzi totusi ramanerea pe cash?

  9. Cristian Dumitru spune:

    Daca am invatat ceva din criza precedenta este ca pe scadere puternica a bursei nicio actiune nu e sigura. Vezi cazul Transgaz, care a pierdut jumate din valoare in 2008 cu profituri in crestere an de an, dividende si tot ce vrei.
    Incerc sa testez o strategie proprie prin care vreau sa vad daca pot sa bat BET-ul, ceea ce ar fi chiar o realizare pentru un simplu ziarist, nu ? In al doilea rand incerc asta pentru ca aproape toti administratorii de fonduri mutuale de la noi investesc pasiv (cumpara si cu D-zeu inainte). Daca scade bursa si-o iau in barba. Daca creste sunt Guru.

  10. dani spune:

    Are logica ce spuneti dar nu va asteptati la cresterin acolo unde se anunta dividende ? Ce credeti de dividendele TEL?
    Credeti ca SIF2 si SIF3 vor da bune dividende ? Este ce spun analistii!Pe curand .

    PS Daca timpul va permite scrieti mai des .Multumiri pt raspunsuri.

  11. Cristian Dumitru spune:

    Dani. Sigur ca vor da dividende bune majoritatea companiilor astora de care vorbesti insa ramane de vazut cat din aceste asteptari de dividende au fost deja incluse in preturi. In al doilea rand oricat de mare ar fi dividendul piata poate sa-ti strice socotelile daca scade. Apoi mai sunt costurile de tranzactionare daca o faci pentru speculatie. Lucrurile nu sunt asa de roz cum par la prima vedere.

Lasati un comentariu