Luni, 30 decembrie 2013

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – 24 ianuarie. Castigul a urcat la 20%. Strategia macro a atins un nou randament istoric

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386 RON
Sold 28 dec. 201228,9 RON11.441 RON
Sold 24 ian. 201228,9 RON12.023 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisione de tranzactionare20,53% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  24 ian. 2013)
BET-C10,06%
BET22,83%
BET-FI58,59%
BET-XT30,30%

 

Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie din 22 augustBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)13,8%0,5321.668,812,0%1,06
SIF Banat-Crisana (SIF1)10,5%1,1211.261,012,5%1,57
SIF Moldova (SIF2)11,9%1,31.436,010,5%1,64
SIF Transilvania (SIF3)12,2%0,621.476,019,0%1,4
SIF Muntenia (SIF4)10,6%0,7111.282,520,3%1,03
SIF Oltenia (SIF5)9,2%1,33661.110,810,8%1,61
Compa Sibiu (CMP)9,3%0,551.118,01,6%1,52
Banca Transilvania (TLV)5,8%1,12702,025,4%0,89
Biofarm Bucuresti (BIO)6,0%0,191717,57,3%1,54
Antibiotice Iasi (ATB)5,2%0,367629,114,3%0,71
Turbo Long DAX (EBDAXTL19)5,2%47622,032,3%3
Cash0,2%28,9
Total100% 12.052,619,66%1,5

Context de piata

Anul 2013 a inceput foarte bine pentru investitiile la bursa, iar expunerea aproape integrala pe actiuni a dus randamentul Portofoliului virtual al EconomicTimes.ro la 20,5% de la lansare in octombrie 2011. 

Datele recente cu privire la activitatea din economia europeana sunt imbucuratoare, ultimele doua luni aratand ca aceasta isi revine la un ritm multumitor, la fel ca si cele din SUA si China, care arata o relansare atat in sectorul industrial cat si de servicii.

Economia europeana continua sa fie trasa in sus de Germania, fapt ce ar trebui sa sustina cotatia indicelui DAX si in continuare. Datele din Franta insa au fost dezamagitoare, indicatorii atingand niveluri foarte reduse. Acest lucru poate inseamna insa ca si aici activitatea s-ar putea reveni in lunile urmatoare.

Probabil ca piata va trece printr-o perioada de consolidare dupa cresterile puternice din ultimele luni, cel putin pe termen scurt actiunile fiind supracumparate. Nu sunt excluse nici mici corectii, insa cred ca bursa isi va continua tendinta ascendenta daca datele economice vor continua sa bata asteptarile analistilor, asa cum s-a intamplat in ultimele luni.

Pare sa fie inceputul unui nou ciclu de crestere de aceea am decis sa nu realizez modificari in portofoliu, iar banii vor fi investiti in continuare integral in actiuni.

Atat strategia mea pe baza de indicatori macro cat si cea pe baza de pe baza de medie mobila indica in acest moment “cumparare”.

De remarcat este faptul ca strategia pe baza de indicatori macro a supraperformat si anul trecut piata si a adus in perioada martie 2007 – ian 2013 un randament de 172%, un nou maxim pentru aceasta perioada. Faptul ca bursa a pierdut jumatate din valoare in aceeasi perioada arata importanta in a avea un management activ al portofoliului de actiuni.

Randamentele care se puteau obtine din martie 2007 pe baza acestor strategii cu un portofoliu pe structura indicelui BET-C, se pot vedea mai jos. Portofoliile implica ramanerea pe actiuni (ponderi dupa structura BET-C) cand aceste strategii dau semnal de cumparare si vanzarea lor si pastrarea banilor cash cand semnaleaza vanzare.

randamente strategii

Ocazional voi prezenta ce semnale dau cele doua strategii si cum au evoluat ele in timp. Mai jos se poate vedea o asemenea evolutie simulata in timp a strategiilor. Randamentele nu includ dividende dar nici costuri de tranzactionare si sunt prezentate cu titlu pur demonstrativ.

Scaderile de randamente inregistrate de aceste strategii in 2010 dupa cum se poate observa pe grafic s-au datorat masurilor extraordinare de austeritate luate de guvern, respectiv evenimente extraordinare, care nu pot fi modelate intr-o strategie automata de tranzactionare. Printr-un management de portofoliu activ aceste pierderi pot fi daca nu evitate cel putin reduse semnificativ.

strategii

 

 

Lasati un comentariu