Marti, 19 august 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – 26 aprilie. ET.ro a intrecut aproape toate fondurile mutuale la randamente

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386 RON
Sold 28 dec. 201228,9 RON11.441 RON
Sold 21 mar. 201312.528 RON0 RON
Sold 26 apr. 2013 – final zi12.528 RON0 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisione de tranzactionare25,28% 
Randament mediu anualizat de la lansare15,41% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  26 apr. 2013)
BET-C6,22%
BET16,89%
BET-FI47,60%
BET-XT20,80%

 

Fonduri de actiuni si diversificateEvolutie comparativa de la lansare
Certinvest BET-FI Index63,3%
Certinvest XT Index25,8%
portofoliul EconomicTimes.ro25,3%
BCR Expert23,7%
Raiffeisen Prosper23,4%
OTP AvantisRO22,9%
Raiffeisen Romania Actiuni20,4%
Certinvest BET Index20,4%
BT Index Austria ATX19,1%
Zepter Actiuni19,1%
BT Index Romania ROTX18,7%
Carpatica Stock18,6%
Star Next18,0%
Carpatica Global16,8%
BCR Dinamic16,8%
Raiffeisen Benefit16,4%
Transilvania16,0%
Zepter Obligatiuni15,8%
Diverso Europa Regional15,7%
BT Clasic15,2%
Certinvest Dinamic15,2%
Zepter Mixt14,2%
Actiuni Europa Regional14,0%
BT Maxim14,0%
Integro13,0%
Napoca12,6%
Star Focus11,6%
KD Maximus11,2%
iFond Actiuni10,7%
Certinvest Prudent9,2%
Certinvest Next Generation5,5%
Vanguard Protector3,3%
Oportunitati Nationale-2,4%
Active Dinamic-8,6%
Omnitrust-12,1%

Nota: Spre deosebire de portofoliul EconomicTimes.ro fondurile mutuale au costuri de administare si alte costuri de functionare care pot reduce semnificativ performanta fondului

Structura actuala a portofoliului ET.ro% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie Beta (indice volatilitate)
Cash100%12.528,0
Total100% 12.528,00%0

Context de piata

Decizia de luna trecuta de a lichida portofoliul de actiuni si a trece pe cash s-a dovedit inspirata, majoritatea actiunilor inregistrand corectii de pret importante.

Marcarea unui profit de aproape 25% din luna august 2012 si mutarea pe cash de luna trecuta a propulsat performanta  portofoliului EconomicTimes.ro in topul randamentelor comparative ale fondurilor mutuale diversificate si de actiuni de pe piata locala.

Contextul macro global s-a inrautatit in ultima perioada mai in toate zonele geografice, fapt ce indeamna pentru moment la prudenta, in timp ce preturile de pe bursa, desi corectate, consider ca nu sunt inca destul de atractive, existand destul loc de ajustare.

Am decis sa raman in continuare pe cash, conservarea averii fiind unul dintre prioritatile acestui portofoliu, in conditiile in care datele economice venite luna aceasta au fost destul de slabe.

Strategia mea pe baza de indicatori macro continua sa semnaleze “vanzare” pentru luna mai, in timp ce strategia pe baza de medii mobile indica in continuare “cumparare”.

Randamentele care se puteau obtine din martie 2007 pe baza acestor strategii cu un portofoliu pe structura indicelui BET-C, se pot vedea mai jos. Portofoliile implica ramanerea pe actiuni (ponderi dupa structura BET-C) cand aceste strategii dau semnal de cumparare si vanzarea lor si pastrarea banilor cash cand semnaleaza vanzare.

 

randamente strategii

Ocazional voi prezenta ce semnale dau cele doua strategii si cum au evoluat ele in timp. Mai jos se poate vedea o asemenea evolutie simulata in timp a strategiilor. Randamentele nu includ dividende dar nici costuri de tranzactionare si sunt prezentate cu titlu pur demonstrativ.

Scaderile de randamente inregistrate de aceste strategii in 2010 dupa cum se poate observa pe grafic s-au datorat masurilor extraordinare de austeritate luate de guvern, respectiv evenimente extraordinare, care nu pot fi modelate intr-o strategie automata de tranzactionare. Printr-un management de portofoliu adecvat aceste pierderi pot fi, daca nu evitate ,cel putin reduse semnificativ.

strategii

2 Comentarii

  1. christian spune:

    Bursele externe sunt zilnic la noi maxime…cu intarziere se pare ca misca si BVB. Dupa acordarea dividendelor, aproape toate actiunile romanesti au recuperat rapid scaderea. Dumneavoastra ramaneti pe cash?

  2. Cristian Dumitru spune:

    Salut Cristian. Am observat si eu cresterile. Au venit si pe niste rulaje bunicele, sustinute si de evolutia de pe bursele din regiune. Intre timp au venit datele revizuite la nivelul zonei euro care au fost putin peste cele “fulger”, BCE a redus dobanda si a mai dat niste sperante, insa nu este cazul sa deschidem inca dopul la sampanie cum s-ar zice. BCE reduce dobanda pentru ca nu este multumita de datele macro care vin si scaderea puternica a inflatiei este un semn ca economia zonei euro se afunda si mai mult in recesiune. Vreau sa mai adaug ca foarte incurajatoare este si prabusirea aurului pe pietele internationale, miscare pe care o astept de multi ani pentru ca ar putea semnala sfarsitul crizei ! Sunt multe variabile de luat in calcul dar o decizie as putea sa iau saptamana viitoare cand apar noi date macro importante si pot sa am o imagine mai clara.

Lasati un comentariu