Luni, 22 decembrie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – 29 iulie.

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386   RON
Sold 28 dec. 201228,9 RON11.441 RON
Sold 21 mar. 201312.528 RON0         RON
Sold 29 iul. 2013 – final zi5 RON12.070 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisione de tranzactionare20,70% 
Randament mediu anualizat de la lansare10,81% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  29 iul. 2013)
BET-C5,09%
BET18,27%
BET-FI42,02%
BET-XT20,87%

 

 Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)EvolutieBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)10,7%0,6371.294,01,6%1
Petrom (SNP)8,8%0,42991.058,8-1,5%1,07
SIF Banat-Crisana (SIF1)12,7%1,211.530,0-15,7%1,61
SIF Moldova (SIF2)14,5%1,2251.747,5-4,9%1,69
SIF Transilvania (SIF3)4,5%0,539540,00,2%1,4
SIF Muntenia (SIF4)10,5%0,6891.270,0-7,8%1,66
SIF Oltenia (SIF5)6,0%1,406725,03,1%1,52
Banca Transilvania (TLV)5,2%1,215624,02,7%0,88
BRD Societe Generale (BRD)9,6%7,951.155,0-3,1%1,2
Compa Sibiu (CMP)6,5%0,513780,01,4%1,53
Banca Carpatica (BCC)11,1%0,05051.341,14,6%0,6
Cash0,0%4,7
100% 12.070,0-3,27%1,3

Context de piata

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a inregistrat o usoara scadere in ultima luna si jumatate, din cauza unor evolutii punctuale pe unele SIF-uri. Totusi randamentul mediu anual al portofoliului continua sa depaseasca 10%.

Din luna iunie SIF Banat Crisana si SIF Muntenia au coborat cu 15,7% si 7,8% din cauza imaginii proaste pe care Dragos Bilteanu si-a creat-o printre investitorii de pe bursa.  Diversificarea a ajutat insa ca pe ansamblu pierderea la nivelul portofoliului sa fie cu mult mai mica, de 3,3%.

Sunt de parere ca scaderile nu vor persista mai ales ca cele doua SIF-uri inregistrau si inainte de aceste corectii cele mai mari discounturi fata de valoarea activelor in gestiune dintre cele cinci SIF-uri, iar contextul general de piata este unul tot mai propice investitiilor. Nu exclud o reincepere a bataliei pentru controlul SIF-urilor daca nemultumirea investitorilor se prelungeste.

Indicatorii macro la nivel european au surprins din nou pozitiv analistii, cei fulger din industrie si servicii aratand crestere pentru prima data din anul 2011. Revenirea a fost sustinuta atat de Germania si Franta cat si de statele de la periferia zonei euro. Semnalele unei intoarceri la crestere economica dupa doi ani si jumatate de recesiune sunt tot mai puternice.

Bursa de la Bucuresti este una dintre putinele piete care nu a participat la cresterile din ultimele saptamani, intoarcerea investitorilor fiind cel mai probabil una treptata, intai pe pietele mai lichide si apoi pe cele emergente si de frontiera.

Bursa romaneasca este privita probabil in aceasta perioada la gramada cu bursele emergente, care in ultima perioada au suferit din cauza unei inrautatiri a conditiilor economice, in special in China, India si Brazilia. Totusi Romania are putine conexiuni cu aceasta zona, mai degraba depinzand de statele europene.

 

Lasati un comentariu