Vineri, 03 ianuarie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – 5 iunie. Cash is king


Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Portofoliu virtual – CASH 100%

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 5 iunie 201210.104 RON0 RON
Randament portofoliu2,05%
Randament incluzand comision de 0,5% pe tranzactii 1,04%
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011–5 iun. 2012)
BET-C-10,00%
BET-5,45%
BET-FI14,40%
BET-XT-2,47%
Evolutia fondurilor de actiuni in aceeasi perioada
Fond PerformantaValoare 
Actiuni Europa Regional-1,9%102,3
Active Dinamic-15,4%6,8806
BCR Expert6,2%57,9812
BT Index Austria ATX-5,1%7,26
BT Index Romania ROTX-5,5%5,85
BT Maxim-3,8%5,5
Certinvest BET Index3,1%91,56
Certinvest BET-FI Index29,9%106,24
Certinvest XT Index8,8%79,66
iFond Actiuni-1,7%3,0674
KD Maximus-0,1%11,1971
OTP AvantisRO4,8%5,7959
Raiffeisen Prosper11,3%82,2298
Raiffeisen Romania Actiuni7,7%27,9649

Perspectivele economice la nivel mondial s-au inrautatit din nou luna trecuta, aproape toti indicatoratorii surprinzand in sens negativ fata de previziunile analistilor.

In luna martie toate actiunile din cadrul portofoliului virtual EconomicTimes.ro au fost lichidate si in continuare consider ca ramanerea pe cash este pentru moment cea mai buna alternativa atat timp cat nu asistam la semnale de relansare pe plan european si la o detensionare a contextului international general.

Nimic din ceea ce se deruleaza pe scena mondiala nu pare sa inspire incredere pentru achizitia de actiuni insa acest lucru nu poate dura la nesfarsit. Economiile isi vor relua cresterile la un moment dat si trebuie sa ne pastram mintea limpede pentru a nu ne lasa cuprinsi de pesimism exagerat sau teama si a rata oportunitatile care se vor ivi pe parcurs. O recesiune atat de prelungita cum se prefigureaza in zona euro nu este deloc comuna si evolutia economiilor este una profund ciclica.

In continuare ma astept la o revenire temporara a cotatiilor avand in vedere nivelurile foarte ridicate de supravanzare dar nu ma astept ca piata sa reintre prea curand pe un trend ascendent.

Voi continua sa monitorizez foarte atent situatia de pe plan mondial si posibilele efecte care pot avea repercursiuni atat negative cat si pozitive pentru Romania si bursa de la Bucuresti. Ramane de vazut daca analistii internationali isi vor ajusta estimarile de crestere sau vor fi surprinsi din nou de ritmul de deteriorare economica.

Despre criza din zona euro pot sa spun ca este una de neincredere a investitorilor pe fondul evolutiei economice slabe. Odata cu revenirea economica ma astept sa revina si sentimentul investitorilor.

Strategia mea pe baza de indicatori macro cat si pe baza de medii mobile indica in continuare “vanzare” la nivelul lunii iunie.

Randamentele care se puteau obtine din martie 2007 pe baza acestor strategii cu un portofoliu pe structura indicelui BET-C, se pot vedea mai jos. Portofoliile implica ramanerea pe actiuni cand aceste strategii dau semnal de cumparare si vanzare lor si pastrarea banilor cash cand semnaleaza vanzare.

Aceste strategii nu sunt nici pe departe imune la scaderi insa prin mecanismele lor limiteaza substantial riscul inregistrarii de pierderi in portofoliu. Ocazional voi prezenta ce semnale dau cele doua strategii si cum au evoluat ele in timp. Mai jos se poate vedea o asemenea evolutie simulata in timp a strategiilor.

 

Un comentariu

  1. christian spune:

    Va rog sa-mi spuneti cum trasati graficul “evolutiei economice in zona euro” si pe cel al “strategiei indicatorilor macro”.

Lasati un comentariu