Sambata, 21 decembrie 2013

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – 9 martie. Randamentul anualizat a ajuns la 19,5%

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386 RON
Sold 28 dec. 201228,9 RON11.441 RON
Sold 9 mar. 201328,9 RON12.837 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisione de tranzactionare28,66% 
Randament mediu anualizat de la lansare19,47% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  9 mar. 2013)
BET-C12,16%
BET25,09%
BET-FI68,25%
BET-XT33,94%

 

Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie din 22 augustBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)13,8%0,5321.771,018,9%1,06
SIF Banat-Crisana (SIF1)10,7%1,1211.380,023,1%1,57
SIF Moldova (SIF2)12,0%1,31.550,019,2%1,64
SIF Transilvania (SIF3)11,7%0,621.502,021,1%1,4
SIF Muntenia (SIF4)11,0%0,7111.420,533,2%1,03
SIF Oltenia (SIF5)8,8%1,33661.133,313,0%1,61
Compa Sibiu (CMP)8,6%0,551.110,00,9%1,52
Banca Transilvania (TLV)5,7%1,12732,530,8%0,89
Biofarm Bucuresti (BIO)6,5%0,191836,925,2%1,54
Antibiotice Iasi (ATB)5,4%0,367690,025,3%0,71
Turbo Long DAX (EBDAXTL19)5,5%47711,051,3%3
Cash0,2%28,9
Total100% 12.866,027,73%1,5

Context de piata

Acesta este un update intermediar foarte scurt.

Pentru ca a trecut un an si cinci luni de cand acest portofoliu a fost lansat am introdus un randament mediu anualizat pentru o mai buna imagine asupra performatei portofoliului. La momentul actual randamentul anualizat ajunge la aproape 19,5%, ceea ce este o rata foarte ridicata dupa parerea mea.

Trebuie sa mai adaug si faptul ca datorita performantei bune aduse de contractele turbo pe indicele DAX ponderea lor a crescut in ultimele luni si in cazul in care vor continua sa supraperformeze portofoliul va avea nevoie cat de curand de o rebalansare pentru reducerea riscului.

3 Comentarii

  1. christian spune:

    Inteleg ca v-ati decis sa mai pastrati detinerile de actiuni? Eu ma asteptam sa treceti pe cash in urmatoarea perioada dar vad m-am inselat. E adevarat ca la o corectie tehnica ma gandeam, asa cum BVB ne rezerva in fiecare an. Si ne rezerva de obicei corectii de -20 sau -30 de procente. Probabil credeti ca n-a venit inca timpul ei.

  2. christian spune:

    E cineva acasa?

  3. Cristian Dumitru spune:

    Ca sa-ti raspund la intrebare. In aprilie trec datele de dividend care reprezinta cam 10% din valoarea companiilor si este normal sa scada actiunile cu circa 10%, banii aceia oricum ii bagi in buzunar din incasarea dividendelor. In ultimii trei ani, peste corectiile de dividende absolut normale in perioada aceasta a anului s-a suprapus si o incetinire la nivel economic. In 2010 a fost cauzata de majorarea TVA si taierile de salarii la bugetari, in 2011 si 2012 de criza datoriilor europene, insa nu cred ca este o regula. In 2009 de exemplu perioada martie – octombrie a fost una dintre cele mai profitabile din istoria bursei. In momentul de fata tarile periferice zonei euro sunt pe drumul cel bun. Grecia are o revenire spectaculoasa, somajul in Spania a scazut pentru prima data cred de la debutul crizei. O incetinire a economiei SUA mi se pare principalul pericol asupra evolutiei burselor in momentul de fata care este probabila dar vom vedea.

Lasati un comentariu