Vineri, 03 ianuarie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro a adus 12% randament intr-o saptamana si a batut BET-ul

Portofoliu virtual

Data

Cash

Actiuni

8 Oct. 2011

10.000 RON

0 RON

Sold 24 ian. 2012

5,3 RON

9.994,7 RON

Sold 2 feb. 2012

5,3 RON

11.234,5 RON

Randament portofoliu

12,4%

Randament portofoliu (cu 0,5% comision tranzactionare)

11,84%

Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011–2 feb 2012)
BET-C

6,96%

BET

8,31%

BET-FI

38,37%

Pietele internationale au inregistrat de la inceputul anului cresteri importante, de circa 12,9% pe indicele german DAX si de 7,1% pe indicele francez CAC 40. Piata din SUA a urcat cu 4,9% in cateva saptamani. Pe piata de la Bucuresti indicii BET si BET-C au castigat 13,7% si respectiv 12,1%,  iar indicele BET-FI a adaugat 20,9%.

Contextul macro la nivel european cat si mondial s-a imbunatatit semnificativ in ultimele luni fapt pentru care am decis pe data de 24 ianuarie sa includ actiuni in portofoliul virtual EconomicTimes.ro pentru prima data de la lansarea lui la inceputul lunii octombrie a anului trecut.

 

Structura portofoliuVolumPret achizitie (lei/actiune)Valoare achizitie (lei)Valoare curenta (lei)EvolutieBeta (indice de volatilitate)
Erste Bank (EBS)

35

68.5

2,397.5

2.765,0

15,3%

1.15

Condmag Brasov (COMI)

11,000

0.1767

1,943.7

2.255,0

16,0%

1.49

Compa Sibiu (CMP)

5,000

0.3982

1,991.0

2.282,5

14,6%

1.51

Teraplast Bistrita (TRP)

6,500

0.29

1,885.0

2.015,0

6,9%

0.93

SIF Oltenia (SIF5)

1,500

1.185

1,777.5

1.917,0

7,8%

1.53

Cash

5.3

5.3

0,0%

Total

10,000.0

11.239,8

12,40%

Volatilitate portofoliu = 1,32

Comentariu context de piata

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro a inregistrat din data de 24 ianuarie o crestere de 12,4% superioara atat indicilor BET si BET-C cat si indicelui BET-FI, acesta din urma avand cea mai buna evolutie, cu un avans de 10,8%. Din octombrie de cand a fost lansat castigul adus de portofoliu a fost de asemenea superior celui al BET si BET-C.

Performanta s-a datorat cresterii de peste 15% a titlurilor Erste Bank, Condmag Brasov si Compa Sibiu, in timp ce actiunile Teraplast si SIF Oltenia au avut parte de cresteri usor sub media pietei.

Saptamana aceasta datele la nivel macro din zona euro au continuat sa fie favorabile, iar cresterea de 2,8% raportata de economia SUA, chiar daca s-a situat sub asteptari, confirma tendinta de accelerare a celei mai mari economii a lumii. Date pozitive au venit si din partea economiei chineze saptamana aceasta.

Asa cum anticipam si in urma cu o saptamana, discutiile legate de Grecia tind spre o stergere partiala a inca unei parti din datorii si spre termene de plata foarte indelungate care dau un respiro pietelor bursiere.

Evolutia din ultimele saptamani a bursei este in linie cu imbunatatirea situatiei de pe plan extern, asa cum se poate vedea din graficul de mai jos.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In ceea ce priveste portofoliul virtual EconomicTmes.ro, la formarea lui am avut in vedere titluri cat mai volatile, care sa beneficieze din plin de un avant al pietei in lunile urmatoare si care sa fie cat de cat lichide.

Sectorul financiar (SIF5, EBS) si cel de constructii (TRP) ar trebui sa beneficieze cel mai mult de pe urma unei revenire economice. Sectorul energetic (COMI) si exportatorii (CMP) probabil vor avea de asemenea foarte mult de beneficiat ca urmare a unui reviriment economic.

Indicatorul volatilitatii portofoliului arata riscul acestuia, care este unul ridicat. Riscul este insa prietenul investitorilor daca sunt asteptari de imbunatatire a situatiei economice. Pentru investitorii incepatori recomand un portofoliu mai conservator, care sa includa titluri lichide din indicele BET, gen TGN, TEL, SNP, BRD, FP.

Semnal “verde” dat de indicatorul macro

Cum spuneam indicatorul macro dezvoltat de mine a dat un semnal de “cumparare” dupa opt luni consecutive in care a semnalat “vanzare”.

Back testingul strategiei pe baza acestui indicator a adus cele mai mari randamente in ultimii cinci ani, cu o apreciere de 122%, fata de un randament negativ de 47% in cazul indicelui BET-C in aceeasi perioada.

Si strategia bazata pe media mobila a condus la rezultatate satistifacatoare, cu un avans de 92%, aceasta aratand in continuare ramanerea pe “cash” sau “vanzarea actiunilor” consecutiv pentru a opta luna.

Mai jos este evolutia in timp a randamentelor aduse de aceste strategii bazate pe variatia indicelui BET-C in comparatie cu o strategie bazata pe pastrarea unei expuneri in timp a indicelui BET-C.

 

 

 

 

 

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Pe scurt, strategia pe care o voi pune in practica consta in luarea de pozitii pe actiuni volatile dar lichide de pe piata cand va fi cazul si pozitii de asteptare, cu toti banii cash, in momentele in care riscul va fi prea ridicat pentru a mentine o expunere pe bursa.

Orizontul de timp al portofoliului va fi de circa 6 luni – 1 an de zile, si nu va incerca sa profite de evolutia pe termen de cateva zile pana la doua saptamani, ci in principal de tendinta pe termen mediu a pietei.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

 

 

Lasati un comentariu