Sambata, 13 decembrie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro implineste doi ani. Randamentul obtinut – 16% pe an.

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386   RON
Sold 28 dec. 201228,9 RON11.441 RON
Sold 21 mar. 201312.528 RON0         RON
Sold 24 sep. 2013 – final zi5 RON13.399 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisioane de tranzactionare34,04% 
Randament mediu anualizat de la lansare15,97% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  24 sep. 2013)
BET-C13,40%
BET29,99%
BET-FI56,82%
BET-XT32,74%

 

 Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie din 11 iunieBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)10,8%0,6371.446,013,5%1
Petrom (SNP)8,3%0,42991.108,83,2%1,07
SIF Banat-Crisana (SIF1)12,1%1,211.626,0-10,4%1,61
SIF Moldova (SIF2)14,1%1,2251.888,52,8%1,69
SIF Transilvania (SIF3)4,5%0,539607,512,7%1,4
SIF Muntenia (SIF4)10,5%0,6891.406,02,0%1,66
SIF Oltenia (SIF5)6,0%1,406805,014,5%1,52
Banca Transilvania (TLV)5,2%1,215697,514,8%0,88
BRD Societe Generale (BRD)9,9%7,951.329,011,4%1,2
Compa Sibiu (CMP)5,7%0,513768,0-0,2%1,53
Banca Carpatica (BCC)12,8%0,05051.717,033,9%0,6
Cash0,0%4,7
100,0% 13.403,97,42%1,3

Context de piata

S-au implinit aproape doi ani de cand administrez acest portofoliu si randamentul obtinut se ridica la 34%, cu 4 puncte procentuale peste performanta BET si evolutie net superioara indicelui BET-C.

Randamentul anualizat al portofoliului virtual al EconomicTimes.ro este in prezent de 16%, performanta care arata de ce investitiile in actiuni reprezinta una dintre cele mai bune optiuni pe termen lung si o categorie de investitii care nu trebuie neglijata.

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a inregistrat o crestere usoara in ultima luna, pe o scadere nesemnificativa a bursei in aceeasi perioada. Evolutia a fost determinata de ascensiunea actiunilor Bancii Carpatica in mare parte, care s-au apreciat cu 34% din iunie de cand am reluat expunerea pe bursa.

Cresterile actiunilor bancare au fost sustinute atat de decizia BNR de reducere a dobanzii de referinta cu 0,5% cat si de  zona euro care a continuat sa dea semnale de revenire.

BNR este asteptata sa reduca din nou dobanda saptamana viitoare.

Datele economice la nivelul zonei euro arata ca in trimestrul al treilea regiunea ar putea consemna al doilea trimestru de crestere dupa o lunga perioada de recesiune. Economia americana in schimb a aratat o incetinire si bursa a fost tinuta in loc de temerile care planeaza cu privire la reducerea programului de sustinere al Fed. Ma astept ca acest lucru sa aiba consecinte mai putin accentuate asupra bursei autohtone, iar bursa sa-si continue ascensiunea.

Strategia mea pe baza de indicatori macro continua sa semnaleze “cumparare” pentru luna octombrie, in timp ce strategia pe baza de medii mobile indica in continuare “cumparare”.

Randamentele care se puteau obtine din martie 2007 pe baza acestor strategii cu un portofoliu pe structura indicelui BET-C, se pot vedea mai jos. Portofoliile implica ramanerea pe actiuni (ponderi dupa structura BET-C) cand aceste strategii dau semnal de cumparare si vanzarea lor si pastrarea banilor cash cand semnaleaza vanzare.

randamente

Strategia pe baza de indicatori macro a continuat sa supraperformeze bursa si in acest an pentru ca in lunile aprilie-iunie, cand bursa a inregistrat corectii, aceasta strategie a indicat o retragere pe cash. Randamentul acestei strategii ajunge astfel la peste 200% din martie 2007 fata de -43% in cazul performantei BET-C.

Ocazional voi prezenta ce semnale dau cele doua strategii si cum au evoluat ele in timp. Mai jos se poate vedea o asemenea evolutie simulata in timp a strategiilor. Randamentele nu includ dividende dar nici costuri de tranzactionare si sunt prezentate cu titlu pur demonstrativ.

strategii

Scaderile de randamente inregistrate de aceste strategii in 2010 dupa cum se poate observa pe grafic s-au datorat masurilor extraordinare de austeritate luate de guvern, respectiv evenimente extraordinare, care nu pot fi modelate intr-o strategie automata de tranzactionare. Printr-un management de portofoliu adecvat aceste pierderi pot fi, daca nu evitate ,cel putin reduse semnificativ.

Lasati un comentariu