Joi, 24 aprilie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – Update 21 octombrie. Cateva marcari de profit

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie din 22 augustBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)13,6%0,5321.475,6-0,9%1,13
SIF Banat-Crisana (SIF1)10,8%1,1211.171,04,5%1,52
SIF Moldova (SIF2)12,8%1,31.380,06,2%1,57
SIF Transilvania (SIF3)0,0%0,54450,011,7%1,35
SIF Muntenia (SIF4)10,0%0,7111.078,51,1%1,05
SIF Oltenia (SIF5)6,5%1,35700,03,7%1,54
Erste Bank (EBS)0,0%730,019,0%1,17
Banca Transilvania (TLV)0,0%1,090,09,0%0,89
Biofarm Bucure[ti (BIO)0,0%0,18750,012,5%1,5
Antibiotice Ia[i (ATB)5,4%0,367581,65,6%0,71
Turbo Long DAX (EBDAXTL15)0,0%55,80,034,4%
Cash40,8%4.412,5
Total100% 10.799,27,21%1,2

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 5 oct. 2012813,4 RON9.718 RON
Sold 21 oct. 20124.414,5 RON6.386,7 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comision de 0,5% pe tranzactii 7,99% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  21 oct. 2012)
BET-C-2,09%
BET8,19%
BET-FI42,03%
BET-XT15,38%

Context de piata

La final de saptamana am decis sa marchez temporar profiturile de doua cifre inregistrate de actiuni in ultimele doua luni.  Am marcat castiguri situate intre 9% si 34% pe TLV, CMP, SIF3, BIO, EBS si turbo long pe DAX.

Consider ca aceste castiguri sunt multumitoare pentru cele doua luni scurse de la luarea pozitiilor pe bursa si urmeaza sa iau o decizie privind reintrarea la cumparare pe unele actiuni dupa datele care vor fi facute publice in a doua parte a saptamanii urmatoare cu privire la indicatorii macro de pe plan mondial care sunt deosebit de importante.

Cea mai dezamagitoare evolutie au avut-o actiunile Fondului Proprietatea, care au scazut usor, insa aici exista inca premise de crestere.

Randamentul net adus de portofoliu din octombrie anul trecut este de 8%, evolutie apropiata de cea a indicelui BET, in timp ce indicele general a inregistrat o scadere in aceasta perioada, de 2,1%.

5 Comentarii

  1. Christian spune:

    Cred ca am lasat un comentariu la alta data a portofoliului virtual si vad acum ca randamentul anualizat este de 8%. Deci este mai bun decat cel oferit de dobanzile macare dar comparabil cu cel al fondurilor de investitii in instrumente cu venit fix. Va mai intrebam acolo si de ATB. Stiri in timp real sau articole noi mai apar pe Economic Times sau doar portofoliul virtual este activ?

  2. Cristian Dumitru spune:

    Nu poti sa compari randamentele la depozite dintr-un an cu randamentul unui portofoliu de actiuni si sa tragi concluzia care este mai bun. Trebuie sa privesti lucrurile pe termen lung si un portfoliu de actiuni ar trebui sa depaseasca depozitele cu cateva procente in medie pe an.
    Din cate am citit prin rapoarte, daca retin bine, profitul facut de Antbiotice anul acesta a fost tras in sus de niste operatiuni contabile, adica nu prea e real. Un alt motiv este taxa clawback care afecteaza profitabilitatea tuturor companiilor farma. Cred ca daca vrei sa stii mai multe despre o companie ar trebui sa citesti rapoartele emise de casele de intermediere. Cei mai multi cumpara ATB pt dividende nu pentru pret. Cred ca este corect evaluata in piata ATB pentru perioada asta de recesiune la nivel european. Motivul al doilea pt care tin orice actiune este ca sunt convins ca recesiunea va trece.

  3. Cristian Dumitru spune:

    Pentru moment doar portofoliul virtual va ramane activ si-l voi updata ori de cate ori am timpul necesar sau conditiile de piata cer modificari.

  4. Christian spune:

    Corectie scurta sau intrare pe trend descendent? Observ ca intrati pe minus …

  5. Cristian Dumitru spune:

    Sunt motive pentru o volatilitate ridicata in ambele directii in acest moment. Astept datele de saptamana viitoare pentru a afla in ce directie.

Lasati un comentariu