Luni, 20 ianuarie 2014

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – Update 25 noiembrie

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie din 22 augustBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)14,0%0,5321.491,00,1%1,13
SIF Banat-Crisana (SIF1)10,7%1,1211.139,01,6%1,52
SIF Moldova (SIF2)12,8%1,31.370,05,4%1,57
SIF Transilvania (SIF3)11,6%0,621.240,00,0%1,35
SIF Muntenia (SIF4)9,8%0,7111.047,0-1,8%1,05
SIF Oltenia (SIF5)9,2%1,3366982,5-2,0%1,54
Compa Sibiu (CMP)10,3%0,551.100,00,0%1,45
Banca Transilvania (TLV)5,2%1,12560,00,0%0,89
Biofarm Bucuresti (BIO)6,3%0,191668,50,0%1,5
Antibiotice Iasi (ATB)5,4%0,367574,54,4%0,71
Turbo Long DAX (EBDAXTL19)4,4%47470,00,0%
Cash0,3%28,9
Total100% 10.671,45,94%1,3

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 21 oct. 20124.412,5 RON6.386 RON
Sold 25 nov. 201228,9 RON10.642 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comisione de tranzactionare6,71% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  25 nov. 2012)
BET-C-4,94%
BET4,92%
BET-FI40,17%
BET-XT11,97%

Context de piata

La final de saptamana am reluat pozitiile inchise in urma cu o luna pe TLV, CMP, SIF3, BIO, turbo long pe DAX, cu exceptia EBS, unde pericolul de corectie de moment este mai ridicat. Am crescut in schimb expunerea pe SIF5 si contractele turbo long DAX.

Pentru ca am stat si pe cash in ultima luna scaderea randamentului portofoliului virtual EconomicTimes.ro a fost mai mica decat cel al indicilor de la BVB, astfel ca in prezent performanta portofoliului a intrecut-o pe cea a BET si BET-C de la lansare.

Saptamana a adus date multumitoare despre evolutia economica din zona euro pentru a relua expunerea pe actiuni desi este de asteptat in continuare ca pietele sa ramana volatile.

Actiunile de pe bursa par sa fie destul de corect evaluate in momentul de fata dupa cum se vede si din graficul de mai jos. Punctele de deasupra dreptei de regresie arata supraevaluari temporare ale pietei cum este cazul de exemplu celor din lunile martie – aprilie din 2012 – punctele cele mai indepartate de dreapta de regresie cand s-a atins maximul din acest an. Cele de sub dreapta arata subevaluari temporare. Un exemplu este februarie 2009 care a fost de altfel si un minim multianual atins de bursa sau iunie – 2010.

 

Strategia mea pe baza de indicatori macro indica “vanzare” in ultimele trei luni, in timp ce strategia pe baza de medie mobila indica pentru decembrie  “cumparare”.

Randamentele care se puteau obtine din martie 2007 pe baza acestor strategii cu un portofoliu pe structura indicelui BET-C, se pot vedea mai jos. Portofoliile implica ramanerea pe actiuni cand aceste strategii dau semnal de cumparare si vanzare lor si pastrarea banilor cash cand semnaleaza vanzare.

Ocazional voi prezenta ce semnale dau cele doua strategii si cum au evoluat ele in timp. Mai jos se poate vedea o asemenea evolutie simulata in timp a strategiilor.

 


Lasati un comentariu