Luni, 23 decembrie 2013

Portofoliul virtual EconomicTimes.ro – Update 5 octombrie

Ce este portofoliul virtual al EconomicTimes.ro

Portofoliul virtual al EconomicTimes.ro a fost lansat pe data de 7 octombrie 2011 si este  administrat de editorul publicatiei, Cristian Dumitru.

Strategia pe care o voi pune in practica este una de administrare activa a portofoliului in vederea obtinerii de randamente peste media pietei (indicilor bursieri).  In vederea realizarii acestui obiectiv ma voi folosi de doua componente si anume: 1) un timing eficient al pietei pe termen mediu (6 luni – un an) prin pozitionarea pe cash atunci cand intuiesc ca piata urmeaza sa scada si reintrarea la cumparare cand anticipez ca piata va creste 2) printr-o selectie a actiunilor in cadrul portofoliului pe care le consider ca avand perspective mai bune de crestere decat actiunile  incluse in structura indicilor  bursieri sau devierea de la ponderile acestora in structura indicilor.

Portofoliul este unul cu caracter orientativ si nu ne asumam raspunderea pentru deciziile de investitii pe care le veti lua pe baza acestui material iar autorii siteului isi rezerva dreptul de a detine la anumite momente actiuni prezentate in aceasta sectiune.

Structura portofoliu% portofoliuPret achizitie Valoare (lei)Evolutie din 22 augustBeta (indice volatilitate)
Fondul Proprietatea (FP)14,0%0,5321.474,2-1,0%1,13
SIF Banat-Crisana (SIF1)10,9%1,1211.145,02,1%1,52
SIF Moldova (SIF2)12,8%1,31.349,03,8%1,57
SIF Transilvania (SIF3)10,7%0,54451.123,03,1%1,35
SIF Muntenia (SIF4)10,1%0,7111.065,0-0,1%1,05
SIF Oltenia (SIF5)6,6%1,35695,03,0%1,54
Erste Bank (EBS)10,3%731.082,914,1%1,17
Banca Transilvania (TLV)5,5%1,09584,07,2%0,89
Biofarm Bucure[ti (BIO)4,6%0,1875480,52,5%1,5
Antibiotice Ia[i (ATB)5,4%0,367566,72,9%0,71
Turbo Long DAX (EBDAXTL15)1,5%55,8152,836,9%
Cash7,7%813,4
Total100% 10.531,54,55%1,2

Istoric portofoliu

DataCashActiuni
8 Oct. 201110.000 RON0 RON
Sold 24 ian. 20125,3 RON9.994,7 RON
Sold 22 mar. 201210.104 RON0 RON
Sold 21 sep. 20120 RON10.778 RON
Sold 5 oct. 2012813,4 RON9.718 RON
Randament portofoliu de la lansare incluzand comision de 0,5% pe tranzactii 5,32% 
Randament indici in aceeasi perioada (8 oct 2011 –  5 oct. 2012)
BET-C-3,36%
BET6,03%
BET-FI39,24%
BET-XT12,87%

Context de piata

In ultimele doua saptamani am avut parte de cateva corectii care au afectat randamentul portofoliului virtual EconomicTimes.ro.

La final de saptamana am hotarat sa fac mici schimbari in portofoliu, in sensul marcarii profitului de circa 15% pe actiunile Compa datorita riscului ridicat ca titlurile sa scada si mai mult in urma marcarilor de profit.

Actiunile Erste si indicele DAX sunt si ele in zona unor praguri de rezistenta si vom vedea daca reusesc sa treaca aceste praguri.

Exceptand anumite date din statele de la periferia zonei euro, majoritatea stirilor care au venit in ultima perioada au fost pozitive.

Potrivit JP Morgan, cresterea globala a accelerat in luna septembrie, chiar daca companiile au continua sa-si reduca personalul.

Datele indica totusi ca cel putin la nivelul regiunii revenirea economiilor este una foarte lenta astfel ca ma astept ca si aprecierea cotatiilor de pe bursa sa nu fie una brusca asa cum s-a intamplat in anul 2009.

Randamentul net adus de portofoliu din octombrie anul trecut este de 5,32%, evolutie apropiata de cea a indicelui BET, in timp ce indicele general a inregistrat o scadere in aceasta perioada, de 3,4%.

5 Comentarii

  1. ion spune:

    COMPA va trebuie sa o cumparati cat de curand pt ca rezultatele pe T3 vor fi bune si pt ca se preconizeaza ca BOSCH sa inceapa productia la CLUJ la sfarsitul lui 2012,BOSCH fiind unul din clientii importanti ai COMPA.

  2. christian spune:

    Intr-un an randamentul a fost de 5.32% pe portofoliul dvs. Mai exact asta ar insemna pierdere daca tinem cont de inflatie, devalorizare leu sau chiar de dobanda pe care am fi putut s-o obtinem cu un depozit bancar. Daca ne gandim si la riscurile enorme din piata de capital, ma refer la riscurile de piata, nu mai spun nimic de fraude si inselatorii putem trage conlcluzia corecta despre bursa romaneasca care este inca in stadiu embrionar. Si totusi eu ma incapatanez sa tranzactionez. Ma intreb daca n-o fi un viciu…In orice caz apreciez randamentul portofoliului ET. Eu am subscris la Transelectrica asa ca va imaginati cum e.

  3. Cristian Dumitru spune:

    Salut. Din punctul meu de vedere riscurile sunt diminuate in sensul ca daca ai vazut portfoliul EconomicTimes.ro nu a fost niciodata pe minus in timp ce bursa a si scazut puternic in anumite perioade. Depozitele bancare la lei au fost foarte scazute, au ajuns chiar aproape ca randamente de cele la euro, nu stiu daca era o optiune mai buna si sa fim seriosi, perioada ultimului an a fost una foarte slaba pentru bursa. Legat de Transelectrica, stiu ca oferta s-a inchis undeva pe data de 27 – 28 martie. Dupa cum vezi si din istoric mai sus, pe 22 martie, adica cu o saptamana inainte de inchiderea ofertei, am decis sa lichidez toate actiunile din portofoliu pentru ca mi-am dat seama ca urmeaza cum s-ar spune un fel de “double dip”. Lucrul acesta trebuia sa-ti fi atras macar atentia ca nu e tocmai un moment de cumparat si s-a vazut in luna mai ce corectii au fost pe bursa. Nu vreau insa sa insinuez ca le stiu pe toate, pentru ca nu este adevarat.

  4. DANIEL spune:

    Seara buna d-le Dumitru.Am si eu o intrebare la d-vstra .Nu credeti ca totusi ar fi mai recomandat sa stati pe lei acum si sa ateptati o confirmare a unui trend ? Eu vad lichiditatea extrem de mica ,lipsa investitorilor straini este evidenta si cred ca ar trebui asteptate alegerile la americani sa stim o treaba .Plus ca si la noi sunt alegeri si situatia nu este clara de loc .
    O sa-mi spuneti ca in acest fel s-ar putea pierde o mare parte a unei posibile cresteri .Da,dar in cazul unei corectii am fi mai acoperiti .Situatia in zona euro nu este de loc roz si este posibil ca mai multe tari euro sa intre in recesiune .

    NU-mi displace portofoliul d-vstra .Din contra este unul variat .Eu daca as fi in locul d-vstra as marca EBS cu profit si TLV la fel .Si pana la rezolvarea Hidro as lichida si FP Intrand pe TGN .

    Multumesc anticipat .

    Ps Eu in prima saptamana a lunii martie am lichidat si vreau sa reintru dar deocamdata nu “vad” momentul oportun .Sanatate .

  5. Cristian Dumitru spune:

    Daniel, cele mai mari rulaje pe bursa au avut loc in vara anului 2007 cand a fost de departe cel mai prost moment de cumparare in toata istoria pietei de capital. Vrei sa intri pe bursa primul, nu dupa ce a intrat toata turma. Fondurile de investiti straine au nevoie de confirmari multiple pentru a investi pe o piata emergenta si de obicei sunt ca un fel de retail (investitorii din fonduri se sperie si scot bani la fel ca si retailul, cand nu trebuie). Fondurile straine au pierdut bani seriosi pe BVB, nu le-as lua drept reper. Cat despre alegeri, rezultatele au mai putina importanta din punctul meu de vedere. Pot sa pompeze bani in economie inainte de alegeri si cam atat este efectul lor pe bursa. Situatia deloc roz din zona euro este un alt factor contrarian cum este lichiditatea mica. In recesiune este cel mai bine sa cumperi pe bursa. In momentul de fata toata lumea vaneaza fundul sacului cum s-ar spune. Eu cred ca deja l-am depasit. Numai timpul ne va spune daca este adevarat sau nu.

Lasati un comentariu