Sursa: Erste Group
Erste Group (EBS) a raportat rezultate care au fost in linie cu asteptarile noastre si consensul pietei, dar au fost sub asteptari in ceea ce priveste rezultatul inainte de impozitare cin cauza unui trimestru mai slab al Bancilor Austriece de Economii, mentioneaza analistii societatii de brokeraj Raiffeisen Capital & Investment (RCI) intr-o nota emisa azi-dimineata.
Erste a raportat un profit net dupa impozitare si plata intereselor minoritare de 1,015 miliarde de euro, in crestere cu 12,4% fata de anul precedent, in pofida introducerii taxei bancare in Ungaria, care a diminuat rezultatul cu 49,8 milioane de euro (inainte de plata taxelor). Grupul a realizat in 2010 cel mai bun profit operational de pana acum, in valoare de aproape 4 miliarde de euro (plus 5,7% fata de 2009).
Analistii de la Raiffeisen subliniaza totusi ca venitul net din dobanzi a fost sub asteptari (4% sub rezultatul din trim. III).
“Acest venit net din dobanzi a fost sub presiune in special in Romania din cauza faptului ca noile credite au marje mai mica”, au precizat analistii.
Veniturile din comisioane (cu 4% peste cele din T3 2010 si 8% peste cele din T4 2009) au fost in linie cu Raiffeisen, iar cele din operatiuni financiare au fost putin sub asteptari. Costurile au fost si ele conform asteptarilor, asa cum indicase managementul.
In acelasi timp, ponderea creditelor neperformante a ramas nemodificata la 7,6%. Analistii precizeaza ca evolutia creditelor neperformante a fost buna in Austria, Cheia si Slovacia si mai slaba in Ungaria, Romania si Ucraina. Per ansamblu, costul riscului (in scadere cu 12% fata de trimestrul III si cu 27% fata de trimestrul IV 2009) a usor fost mai bun decat asteptarile. Dividendul pentru 2010 a ramas constant la 0,65 euro pe actiune.
“Ne pastram recomandarea “mentine” si pretul tinta de 41,3 euro pe actiune”, au conchis analistii de la Raiffeisen.
Actiunile Erste inregistreaza la Bursa de la Viena o scadere de 0,6%, tranzactionandu-se la un pret de 37,785 euro/actiune. Potentialul de crestere, pe baza tintei de pret a Raiffeisen, este astfel de 9,3%.
